Финансовые вопросы и ответы

Конвертер валют рассчитывает стоимость одной валюты в единицах другой, используя актуальные среднерыночные обменные курсы. Вы вводите сумму в базовой валюте, и он мгновенно показывает эквивалент в целевой валюте.

Среднерыночный курс — это среднее значение между ценами покупки и продажи двух валют. Это наиболее справедливый ориентир, которым пользуются поставщики финансовых данных, хотя банки и сервисы обычно добавляют к нему маржу.

Банки и сервисы денежных переводов добавляют наценку или комиссию к среднерыночному курсу. Перед отправкой денег за границу всегда сравнивайте общую стоимость — включая комиссии и разницу между курсами.

Курсы меняются из-за различий в процентных ставках между странами, уровня инфляции, торговых балансов, политической стабильности и общих настроений на рынке. Решения центральных банков и публикация экономических данных относятся к числу крупнейших факторов краткосрочной динамики.

Форекс — это торговля валютными парами, которая ведётся 24 часа в сутки, пять дней в неделю, тогда как акции дают долю владения компаниями и торгуются в установленные часы работы бирж. Форекс — самый ликвидный рынок в мире: ежедневно на нём торгуют более $7 триллионов.

Валютная пара показывает курс одной валюты по отношению к другой — например, EUR/USD. Первая валюта является базовой, а вторая — котируемой. Цена показывает, сколько единиц котируемой валюты нужно, чтобы купить одну единицу базовой валюты.

Основные пары включают доллар US и наиболее торгуемые валюты (EUR, GBP, JPY и т. д.). Второстепенные пары не включают доллар, но состоят из других основных валют. Экзотические пары объединяют основную валюту с валютой развивающейся страны или страны с небольшой экономикой и, как правило, характеризуются более широкими спредами.

Пипс (пункт изменения цены) — это минимальное стандартное изменение цены валютной пары. Для большинства пар это 0.0001, то есть изменение с 1.1050 до 1.1051 составляет один пипс. Пипсы используются для измерения прибыли, убытков и спредов.

Когда центральные банки повышают ставки, заимствования дорожают, что может замедлить экономический рост и оказать давление на оценки акций. Более высокие ставки также, как правило, укрепляют национальную валюту. Более низкие ставки стимулируют заимствования и расходы, что может поддержать цены на активы.

Индекс отслеживает динамику выбранной группы акций, отражая общее направление рынка. Примеры включают S&P 500 (500 крупнейших компаний из US), NASDAQ Composite (индекс US с высокой долей технологических компаний) и FTSE 100 (100 крупнейших компаний из UK).

Бычий рынок — это продолжительный период роста цен, обычно определяемый как повышение на 20% или более от недавнего минимума. Медвежий рынок является противоположностью — снижением на 20% или более от недавнего максимума, которое обычно сопровождается широким пессимизмом.

Отношение цены к прибыли (P/E) сопоставляет цену акции компании с прибылью на одну акцию. Высокий P/E указывает на то, что инвесторы ожидают сильного роста в будущем; низкий P/E может свидетельствовать о недооценённости или более слабых перспективах роста. Это один из наиболее широко используемых показателей оценки акций.

Дивиденд — это часть прибыли компании, выплачиваемая акционерам, обычно ежеквартально. Не все компании выплачивают дивиденды — ориентированные на рост компании часто вместо этого реинвестируют прибыль. Дивидендная доходность (годовой дивиденд, делённый на цену акции) — распространённый показатель потенциального дохода.

Акции роста — это акции компаний, прибыль которых, как ожидается, будет увеличиваться быстрее среднего показателя по рынку; обычно они торгуются по высоким оценкам. Стоимостные акции кажутся недооценёнными относительно своих фундаментальных показателей и пользуются спросом у инвесторов, ищущих выгодные покупки.

Короткая продажа предполагает заимствование акций и их продажу с намерением позднее выкупить их по более низкой цене, чтобы получить прибыль от снижения курса. Если цена вместо этого вырастет, потенциальные убытки не ограничены, поэтому короткая продажа считается более рискованной стратегией.

Криптовалюты крайне волатильны и сопряжены со значительным риском. Цены могут резко колебаться за короткие периоды, а рынок регулируется слабее, чем традиционный финансовый рынок. Инвестируйте только те средства, которые можете позволить себе потерять, и рассматривайте криптовалюты как небольшую спекулятивную часть диверсифицированного портфеля.

Bitcoin был первой криптовалютой и по-прежнему занимает первое место по рыночной капитализации. В основном он используется как средство сохранения стоимости или цифровое золото. Другие криптовалюты, называемые альткоинами, служат разным целям — например, Ethereum обеспечивает работу смарт-контрактов и децентрализованных приложений.

Блокчейн — это распределённый цифровой реестр, который одновременно записывает транзакции на множестве компьютеров. После добавления записи изменить её крайне сложно, благодаря чему система является прозрачной и устойчивой к подделке. Это базовая технология для большинства криптовалют.

Децентрализованные финансы (DeFi) — это финансовые услуги — кредитование, получение займов и торговля, — работающие на блокчейн-сетях без традиционных посредников, таких как банки. Пользователи взаимодействуют напрямую через смарт-контракты, однако этот сектор сопряжён со значительными рисками, связанными со смарт-контрактами и ликвидностью.

Криптовалютный кошелёк хранит закрытые ключи, подтверждающие право собственности на ваши цифровые активы. Горячие кошельки подключены к интернету (они удобнее, но менее безопасны), а холодные кошельки представляют собой автономные аппаратные устройства (они менее удобны, но безопаснее). На самом деле в кошельке не хранятся монеты — в нём хранятся лишь ключи для доступа к ним.

Рыночная капитализация — это общая стоимость находящихся в обращении акций компании, рассчитываемая как цена одной акции, умноженная на общее количество акций в обращении. Этот показатель используется для классификации компаний как компаний с большой, средней или малой капитализацией и даёт быстрое представление об относительном размере компании.

Диверсификация означает распределение инвестиций между разными активами, секторами и регионами для снижения риска. Когда стоимость одного актива снижается, другие могут сохранять стабильность или расти, сглаживая общую доходность портфеля. Её часто называют единственным бесплатным обедом в мире инвестиций.

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) — это корзина ценных бумаг — акций, облигаций, сырьевых товаров или валют, — которая торгуется на бирже как отдельная акция. Фонды ETF обеспечивают мгновенную диверсификацию, низкие издержки и гибкость. Индексные фонды ETF просто отслеживают такой ориентир, как S&P 500.

Оба инструмента объединяют средства для инвестирования в совокупность активов, но фонды ETF торгуются в течение всего дня по рыночным ценам, тогда как взаимные фонды оцениваются один раз в день по стоимости чистых активов (NAV). Фонды ETF обычно имеют более низкие комиссии и во многих случаях более эффективны с точки зрения налогообложения для инвесторов.

Облигация — это заём, предоставленный инвестором заёмщику (государству или компании) в обмен на регулярные процентные выплаты и возврат основной суммы при погашении. Цены на облигации движутся в направлении, обратном процентным ставкам: когда ставки растут, цены уже выпущенных облигаций снижаются.

Кривая доходности отображает процентные ставки по государственным облигациям одинакового кредитного качества с разными сроками погашения. Нормальная кривая имеет восходящий наклон (по облигациям с более длительным сроком погашения выплачивается более высокая доходность). Инвертированная кривая — когда краткосрочные ставки превышают долгосрочные — исторически была предвестником рецессий.

Инфляция — это темп роста общего уровня цен на товары и услуги, приводящий к снижению покупательной способности. Она уменьшает реальную доходность инвестиций с фиксированной доходностью и может оказывать давление на оценку акций, однако такие активы, как недвижимость и сырьевые товары, иногда служат защитой от инфляции.

QE — это инструмент денежно-кредитной политики, при котором центральный банк покупает большие объёмы финансовых активов (обычно государственных облигаций), чтобы ввести деньги в экономику, снизить долгосрочные процентные ставки и стимулировать рост. Обычно его применяют, когда традиционное снижение ставок уже невозможно.

Валовой внутренний продукт (ВВП) — это совокупная денежная стоимость всех товаров и услуг, произведённых в стране за определённый период. Это наиболее широкий показатель состояния экономики. Устойчивый рост ВВП обычно поддерживает корпоративную прибыль и фондовые рынки; снижение ВВП указывает на риск рецессии.

Рецессия обычно определяется как два квартала подряд с отрицательными темпами роста ВВП. Она связана с ростом безработицы, снижением потребительских расходов и сокращением деловых инвестиций. Фондовые рынки часто закладывают рецессию в цены ещё до того, как официальные данные её подтверждают.

Денежно-кредитной политикой управляет центральный банк (например, Федеральная резервная система или ECB) с помощью процентных ставок и регулирования денежной массы. Бюджетно-налоговой политикой управляют правительства посредством налогообложения и государственных расходов. Обе политики влияют на экономический рост и инфляцию, поэтому рынки внимательно следят за ними.

Центральный банк — это национальный институт, который проводит денежно-кредитную политику страны, регулирует денежную массу, устанавливает ключевые процентные ставки и выступает кредитором последней инстанции для коммерческих банков. К числу крупных центральных банков относятся US Федеральная резервная система, ECB и Банк Англии.

Сложный процент — это проценты, начисляемые как на первоначальную сумму, так и на ранее накопленные проценты. Со временем он создаёт эффект экспоненциального роста — его часто называют самой мощной силой в сфере личных финансов. Если начать откладывать и инвестировать раньше, его эффект значительно усиливается.

Усреднение долларовой стоимости (DCA) означает инвестирование фиксированной суммы через регулярные интервалы независимо от состояния рынка. Когда цены низкие, вы покупаете больше единиц актива; когда цены высокие — меньше. Со временем это снижает влияние волатильности и избавляет от необходимости выбирать момент для входа в рынок.

Финансовая подушка — это денежный резерв, отложенный на случай непредвиденных расходов или потери дохода. Большинство финансовых консультантов рекомендуют иметь сумму, покрывающую расходы на самое необходимое за период от трёх до шести месяцев, на ликвидном счёте с низким риском, например на сберегательном счёте с высокой доходностью.

Сбережения предполагают хранение денежных средств на счетах с низким риском для краткосрочных целей или на случай чрезвычайных ситуаций. Инвестирование направляет деньги в такие активы, как акции и облигации, с целью долгосрочного увеличения капитала, при этом более высокий риск принимается в обмен на потенциально более высокую доходность.

Чистая стоимость активов — это общая стоимость всего, чем вы владеете (активов), за вычетом всего, что вы должны (обязательств). К активам относятся сбережения, инвестиции, недвижимость и ценные вещи. К обязательствам относятся ипотека, займы и задолженность по кредитным картам. Отслеживание чистой стоимости активов с течением времени — один из лучших показателей финансового прогресса.

Кредитный рейтинг — это числовая оценка вашей кредитоспособности, обычно в диапазоне от 300 до 850. На него влияют история платежей, уровень использования кредитного лимита, продолжительность кредитной истории, виды кредитов и недавние заявки. Более высокий рейтинг означает более выгодные условия кредитования и более низкие процентные ставки.

Взносы в традиционный IRA могут вычитаться из налогооблагаемого дохода, а средства накапливаются с отсрочкой уплаты налогов; при выходе на пенсию снятые средства облагаются налогом как доход. Взносы в Roth IRA вносятся из денег после уплаты налогов, но соответствующие установленным требованиям выплаты при выходе на пенсию полностью освобождаются от налогов. Правильный выбор зависит от вашей текущей и ожидаемой в будущем налоговой ставки.

Распределение активов — это то, как вы делите свой инвестиционный портфель между различными классами активов: акциями, облигациями, денежными средствами, недвижимостью и т. д. Это главный фактор, определяющий долгосрочную доходность и риск. Распространённое правило для начала — держать в облигациях долю, равную вашему возрасту, хотя современные подходы сильно различаются.

Ребалансировка означает периодическую корректировку состава ваших активов, чтобы вернуть его к целевому распределению. Со временем активы, показывающие хорошие результаты, занимают большую долю портфеля, повышая риск. Продажа части активов-лидеров и покупка большего количества отстающих возвращают портфелю предусмотренный вами уровень риска.

Ликвидность показывает, насколько быстро и легко актив можно превратить в денежные средства без существенного влияния на его цену. Денежные средства абсолютно ликвидны; недвижимость и активы прямых инвестиций неликвидны. Инвесторы требуют премию за ликвидность — более высокую ожидаемую доходность — за владение менее ликвидными активами.

Кредитное плечо означает использование заёмных средств для увеличения потенциальной доходности инвестиций. Хотя оно может увеличить прибыль, оно в равной мере увеличивает убытки — вы можете потерять больше первоначальных вложений. Кредитное плечо широко используется при торговле на рынке Форекс, с производными финансовыми инструментами и в операциях с недвижимостью; обращаться с ним необходимо осторожно.

Хедж-фонд — это частное инвестиционное партнёрство, использующее сложные стратегии, включая кредитное плечо, короткие продажи и деривативы, для получения доходности независимо от направления движения рынка. Обычно такие фонды доступны только институциональным инвесторам и состоятельным частным лицам из-за высокого порога входа и рисков.

Деривативы — это финансовые контракты, стоимость которых зависит от базового актива, такого как акция, валюта, сырьевой товар или индекс. К распространённым видам относятся опционы, фьючерсы и свопы. Они используются для хеджирования рисков или спекуляций и могут быть очень сложными и предполагать значительное кредитное плечо.

Первичное публичное размещение акций (IPO) — это первая продажа акций частной компанией широкому кругу инвесторов на фондовой бирже. Это позволяет компании привлечь капитал, а ранним инвесторам — получить возможность продать свои доли. IPO могут быть волатильными, а результаты после листинга значительно различаются.

Дробление акций увеличивает количество акций в обращении за счёт разделения каждой существующей акции на несколько новых, пропорционально снижая цену одной акции. Например, при дроблении 2-к-1 вы получаете две акции, каждая из которых стоит вдвое меньше первоначальной. Это не меняет общую стоимость компании.

ESG расшифровывается как экологические, социальные факторы и корпоративное управление. ESG-инвестирование учитывает эти нефинансовые факторы наряду с традиционными финансовыми показателями при оценке компаний. Инвесторы используют такой подход, чтобы согласовать свои портфели с ценностями или выявить компании с более низкими долгосрочными рисками.

Толерантность к риску — это уровень волатильности, который психологически приемлем для вас, то есть то, как вы воспринимаете падение стоимости портфеля на 30%. Способность принимать риск — это то, какой уровень риска вы можете себе финансово позволить с учётом дохода, инвестиционного горизонта и обязательств. Надёжный инвестиционный план учитывает оба фактора.

Пассивное инвестирование отслеживает рыночный индекс с помощью индексных фондов или ETF, стремясь обеспечить рыночную доходность при очень низких затратах. При активном инвестировании управляющий самостоятельно выбирает акции, пытаясь опередить рынок. Исследования неизменно показывают, что после вычета комиссий большинство активных управляющих в долгосрочной перспективе уступают своему эталонному индексу.